Drawdown y preservación del capital — Gestión del riesgo y de las operaciones
El drawdown mide la caída desde el valor máximo de una cuenta hasta un punto mínimo posterior, y normalmente se expresa como porcentaje. Si una cuenta crece hasta un pico d…
Qué mide el drawdown
El drawdown mide la caída desde el valor máximo de una cuenta hasta un punto mínimo posterior, y normalmente se expresa como porcentaje. Si una cuenta crece hasta un pico de $12,000 y luego cae a $9,000 antes de recuperarse, el drawdown fue de ($12,000 − $9,000) / $12,000 = 25%.
Hacer seguimiento del drawdown ayuda a los traders a entender no solo si son rentables en general, sino cuánto sufrimiento — financiero y psicológico — vivieron en el camino.
[Lee la lección: Drawdown y preservación del capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Ejemplo resuelto
Consideremos una cuenta que alcanza un máximo de $15,000 y luego cae a $12,000 durante un período difícil antes de recuperarse.
**Cómo calcular el drawdown máximo:** Pico: $15,000. Punto mínimo: $12,000. Drawdown = (15,000 − 12,000) / 15,000 = 3,000 / 15,000 = 20%. Esta cuenta tuvo un drawdown máximo del 20% durante ese periodo.
[Lee la lección: Drawdown y preservación del capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Por qué la preservación del capital es lo primero
Como vimos antes, recuperarse de un drawdown requiere una ganancia desproporcionadamente mayor — un drawdown del 20% necesita una ganancia del 25% para recuperarse, y un drawdown del 50% necesita una ganancia del 100%. Recuperarse de un drawdown severo puede tomar meses o años, si es que llega a ocurrir.
Los traders que priorizan la preservación del capital — con un tamaño de posición constante, un riesgo realista por operación y sin sobreoperar después de las pérdidas — suelen tener drawdowns menos profundos y recuperarse de ellos más rápido, lo que mantiene más capital total trabajando con el tiempo.
[Lee la lección: Drawdown y preservación del capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)