Margem e Margin Calls — Gestão de Risco e de Operações

O Que É Margem

Margem é a parte do saldo da sua conta que a corretora reserva como depósito de garantia para abrir e manter uma posição alavancada. Ela não é uma taxa nem um custo — é uma garantia que volta para o seu saldo livre quando a operação é fechada.

[Leia a lição: Margem e Margin Calls](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/margin-and-margin-calls)

Nível de Margem e o Margin Call

O nível de margem é calculado como (Equity / Margem Utilizada) × 100%. À medida que operações perdedoras reduzem o seu equity enquanto a margem utilizada permanece a mesma, essa porcentagem cai.

Quando o nível de margem cai até um limite definido pela corretora, muitas vezes em torno de 100%, a corretora emite um margin call, avisando que a sua conta não consegue suportar com segurança nenhum risco novo. Se as perdas continuarem e o nível de margem cair ainda mais, muitas vezes para perto de 50%, a corretora pode começar a fechar posições automaticamente — o chamado stop-out — para evitar que a conta fique negativa.

**Calculando o Nível de Margem:** Equity da conta: $900. Margem utilizada: $1,000. Nível de margem = ($900 / $1,000) × 100% = 90%. Se o limite de margin call da corretora é 100%, esta conta já acionou um margin call.

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Por Que Margin Calls Indicam uma Gestão de Risco Ruim

Um margin call raramente pega de surpresa um trader que segue uma boa gestão de risco, porque esse trader arrisca apenas uma pequena porcentagem da conta por operação e dimensiona as posições de forma adequada. Margin calls são muito mais comuns entre traders que se alavancam demais, abrindo posições grandes demais para o tamanho da conta.

A melhor forma de evitar margin calls não é ficar vigiando o nível de margem com nervosismo — é usar um dimensionamento de posição adequado e stop-losses, para que nenhuma operação isolada ou combinação de operações consiga levar a conta para perto dessa zona de perigo.

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