Drawdown e Preservação de Capital — Gestão de Risco e de Operações
O drawdown mede a queda do valor máximo (pico) de uma conta até um ponto mínimo posterior, geralmente expressa em porcentagem. Se uma conta cresce até um pico d…
O Que o Drawdown Mede
O drawdown mede a queda do valor máximo (pico) de uma conta até um ponto mínimo posterior, geralmente expressa em porcentagem. Se uma conta cresce até um pico de $12,000 e depois cai para $9,000 antes de se recuperar, o drawdown foi de ($12,000 − $9,000) / $12,000 = 25%.
Acompanhar o drawdown ajuda os traders a entender não só se estão lucrando no geral, mas também quanto sofrimento — financeiro e psicológico — eles enfrentaram pelo caminho.
[Leia a lição: Drawdown e Preservação de Capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Exemplo prático
Considere uma conta que atinge um pico de $15.000 e depois cai para $12.000 durante um período difícil antes de se recuperar.
**Calculando o Drawdown Máximo:** Pico: $15,000. Ponto mínimo: $12,000. Drawdown = (15,000 − 12,000) / 15,000 = 3,000 / 15,000 = 20%. Esta conta teve um drawdown máximo de 20% nesse período.
[Leia a lição: Drawdown e Preservação de Capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Por que a preservação do capital vem em primeiro lugar
Como vimos antes, recuperar-se de um drawdown exige um ganho desproporcionalmente maior — um drawdown de 20% precisa de um ganho de 25% para ser recuperado, e um drawdown de 50% precisa de um ganho de 100%. Drawdowns severos podem levar meses ou anos para serem recuperados, se é que a recuperação acontece.
Traders que priorizam a preservação de capital — com dimensionamento de posição consistente, risco realista por operação e sem operar em excesso depois de perdas — tendem a ter drawdowns menores e a se recuperar deles mais rápido, o que mantém mais capital total trabalhando ao longo do tempo.
[Leia a lição: Drawdown e Preservação de Capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)