Drawdown e preservazione del capitale — Gestione del rischio e delle operazioni
Il drawdown misura il calo dal valore massimo di un conto a un successivo punto minimo, di solito espresso in percentuale. Se un conto cresce fino a un picco d…
Cosa misura il drawdown
Il drawdown misura il calo dal valore massimo di un conto a un successivo punto minimo, di solito espresso in percentuale. Se un conto cresce fino a un picco di $12,000 e poi scende a $9,000 prima di riprendersi, il drawdown è stato ($12,000 − $9,000) / $12,000 = 25%.
Monitorare il drawdown aiuta i trader a capire non solo se sono complessivamente in profitto, ma anche quanta sofferenza — finanziaria e psicologica — hanno sopportato lungo il percorso.
[Leggi la lezione: Drawdown e preservazione del capitale](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Esempio pratico
Consideriamo un conto che raggiunge un picco di $15.000 e successivamente scende a $12.000 durante un periodo difficile, prima di riprendersi.
**Calcolare il drawdown massimo:** Picco: $15,000. Punto minimo: $12,000. Drawdown = (15,000 − 12,000) / 15,000 = 3,000 / 15,000 = 20%. Questo conto ha registrato un drawdown massimo del 20% in quel periodo.
[Leggi la lezione: Drawdown e preservazione del capitale](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Perché la conservazione del capitale viene prima di tutto
Come visto in precedenza, recuperare da un drawdown richiede un guadagno sproporzionatamente più grande — un drawdown del 20% richiede un guadagno del 25% per essere recuperato, e un drawdown del 50% richiede un guadagno del 100%. Recuperare da drawdown gravi può richiedere mesi o anni, sempre che il recupero avvenga.
I trader che danno priorità alla preservazione del capitale — attraverso un dimensionamento coerente delle posizioni, un rischio realistico per operazione e il non fare overtrading dopo le perdite — tendono ad avere drawdown meno profondi e a recuperarli più velocemente, il che mantiene al lavoro più capitale complessivo nel tempo.
[Leggi la lezione: Drawdown e preservazione del capitale](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)