Valutazione del tasso di successo e delle aspettative: sviluppo di un processo di trading

La formula dell'aspettativa

L'aspettativa misura l'importo medio che una strategia guadagna o perde per operazione, combinando il tasso di successo con l'entità dei guadagni e delle perdite: Aspettativa = (Tasso di successo × Guadagno medio) − (Tasso di perdita × Perdita media).

Questo singolo dato fornisce molte più informazioni rispetto alla sola percentuale di vittorie, perché tiene conto dell'entità effettiva delle vittorie e delle sconfitte, non solo della frequenza con cui si verificano.

[Leggi la lezione: Valutare il tasso di successo e le aspettative](/learn-to-trade/developing-a-trading-process/evaluating-win-rate-and-expectancy)

Esempio pratico

Consideriamo una strategia con un tasso di successo di 40%, una vincita media di $300, un tasso di perdita di 60% e una perdita media di $150. Il valore atteso è pari a (0,40 × $300) − (0,60 × $150) = $120 − $90 = $30 per operazione.

Questo significa che, anche se la strategia perde più spesso di quanto vinca, si prevede che ogni operazione generi in media $30 su un gran numero di operazioni, perché le vincite sono circa il doppio delle perdite.

**Bassa percentuale di successo, aspettativa positiva:** Percentuale di successo 40%, vincita media $300, percentuale di perdita 60%, perdita media $150. Aspettativa = 0,40 × 300 − 0,60 × 150 = 120 − 90 = $30 per operazione. Su oltre 100 operazioni, si prevede che questa strategia generi un profitto netto di circa $3.000 prima dei costi, nonostante la perdita della maggior parte delle singole operazioni.

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Un'alta percentuale di vittorie può comunque risultare non redditizia.

Consideriamo ora una strategia con un tasso di successo di 70%, una vincita media di $80, un tasso di perdita di 30% e una perdita media di $220. L'aspettativa è pari a (0,70 × $80) − (0,30 × $220) = $56 − $66 = −$10 per operazione.

Nonostante vinca nella maggior parte dei casi, questa strategia perde denaro in media perché le perdite occasionali sono abbastanza ingenti da superare le frequenti piccole vincite: uno schema comune nelle strategie che puntano a piccoli profitti rapidi ma lasciano che le perdite occasionali si accumulino eccessivamente.

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Utilizzare le aspettative per confrontare e migliorare le strategie

Il concetto di "aspettativa" permette di confrontare in modo equo strategie con tassi di successo molto diversi, poiché riduce le prestazioni a un singolo valore comparabile per operazione (e può essere scalato in profitto atteso settimanale o mensile in base alla frequenza delle operazioni).

Il documento evidenzia inoltre due leve distinte per il miglioramento: aumentare la percentuale di vittorie o migliorare il rapporto medio vittorie/sconfitte. Puntare a una percentuale di vittorie più elevata a scapito di un rapporto vittorie/sconfitte peggiore può in realtà ridurre le aspettative, quindi entrambi i parametri dovrebbero essere considerati congiuntamente.

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