Drawdown et préservation du capital — Gestion du risque et des positions
Le drawdown mesure la baisse entre la valeur maximale d'un compte et le point bas qui suit, généralement exprimée en pourcentage. Si un compte atteint un pic d…
Ce que mesure le drawdown
Le drawdown mesure la baisse entre la valeur maximale d'un compte et le point bas qui suit, généralement exprimée en pourcentage. Si un compte atteint un pic de $12,000 puis chute à $9,000 avant de se redresser, le drawdown a été de ($12,000 − $9,000) / $12,000 = 25%.
Suivre le drawdown aide les traders à comprendre non seulement s'ils sont rentables dans l'ensemble, mais aussi l'ampleur des difficultés — financières et psychologiques — qu'ils ont traversées en chemin.
[Lire la leçon : Drawdown et préservation du capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Exemple résolu
Prenons l'exemple d'un compte qui atteint un pic de $15 000 et chute ensuite à $12 000 lors d'une période difficile avant de se redresser.
**Calculer le drawdown maximal :** Pic : $15,000. Point bas : $12,000. Drawdown = (15,000 − 12,000) / 15,000 = 3,000 / 15,000 = 20%. Ce compte a subi un drawdown maximal de 20% sur cette période.
[Lire la leçon : Drawdown et préservation du capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
Pourquoi la préservation du capital passe avant tout
Comme vu précédemment, se remettre d'un drawdown exige un gain proportionnellement bien plus important — un drawdown de 20% nécessite un gain de 25% pour être compensé, et un drawdown de 50% un gain de 100%. Il peut falloir des mois, voire des années, pour se remettre de drawdowns sévères, si tant est que l'on s'en remette.
Les traders qui privilégient la préservation du capital — grâce à un dimensionnement de position cohérent, à un risque par transaction réaliste et en évitant le surtrading après des pertes — ont tendance à subir des drawdowns moins profonds et à s'en remettre plus vite, ce qui permet de faire travailler davantage de capital sur la durée.
[Lire la leçon : Drawdown et préservation du capital](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)