Stop-Loss-Orders — Risiko- und Trade-Management

Was eine Stop-Loss-Order bewirkt

Ein Stop-Loss ist eine stehende Order, die Ihren Trade automatisch zu einem vorher festgelegten Kurs schließt, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt. Er sorgt dafür, dass Sie nicht jeden Tick beobachten müssen und dass Ihre Emotionen Sie nicht dazu verleiten, einen Verlust-Trade zu lange zu halten.

Richtig gesetzt begrenzt ein Stop-Loss Ihren Verlust bei einem Trade auf einen bekannten, vorab berechneten Betrag. Darauf beruhen die Berechnungen der Positionsgröße.

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Gängige Platzierungsmethoden

Ein struktureller Stop-Loss wird knapp über einem kürzlich erreichten Hoch oder Tief platziert, da die Annahme besteht, dass die Handelsidee wahrscheinlich falsch ist, wenn der Kurs dieses Niveau durchbricht. Ein volatilitätsbasierter Stop-Loss verwendet eine Kennzahl wie die Average True Range (ATR), um einen Abstand festzulegen, der der aktuellen Marktbewegung entspricht.

Ein prozentualer Stop oder ein Stop mit festem Pip-Abstand verwendet einfach einen gleichbleibenden Abstand, z. B. immer 30 Pips, was einfacher ist, aber die aktuellen Marktbedingungen und nahe Unterstützungen oder Widerstände ignoriert.

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Fehler, die es zu vermeiden gilt

Ein zu eng gesetzter Stop-Loss, direkt bei minimalen Kursschwankungen, wird oft schon durch normale Marktschwankungen ausgelöst, bevor die eigentliche Kursbewegung stattfindet. Ein zu weit gesetzter Stop-Loss, nur um 'Spielraum zu schaffen', führt hingegen zu überhöhten Verlusten bei Auslösung und zwingt zu einer unangenehm kleinen Positionsgröße.

Den Stop-Loss weiter wegzuschieben, nachdem sich der Kurs gegen Sie bewegt hat, in der Hoffnung, den Verlust zu vermeiden, ist eine der schädlichsten Gewohnheiten im Trading. So wird aus einem geplanten, kleinen Verlust ein ungeplanter, größerer.

**Warum das Verschieben des Stops nach hinten losgeht:** Ein Trader setzt einen 40-Pip-Stop auf eine Position von $100,000 mit $10 Pip-Wert und riskiert damit $400. Der Kurs nähert sich dem Stop, und der Trader verschiebt ihn um 40 Pips weiter weg, statt den Verlust zu akzeptieren. Der Kurs fällt weiter, und am Ende beträgt der Verlust $800 — das Doppelte des geplanten Risikos —, weil der ursprüngliche Plan aufgegeben wurde.

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