Ruinrisiko und Verlustserien – Risiko- und Handelsmanagement

Was das Ruinrisiko bedeutet

Das Ruinrisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Konto eines Händlers auf ein Niveau sinkt, von dem es sich realistischerweise nicht mehr erholen kann, unter Berücksichtigung seiner Gewinnquote, seines Risiko-Rendite-Verhältnisses und vor allem des pro Trade eingesetzten Betrags.

Selbst eine Strategie mit einem echten statistischen Vorteil kann ein überraschend hohes Ruinrisiko bergen, wenn der Händler zu viel pro Trade riskiert, denn ein hohes Risiko pro Trade macht Verlustserien umso schädlicher.

[Lesen Sie die Lektion: Ruinrisiko und Verlustserien](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/risk-of-ruin-and-losing-streaks)

Niederlagenserien sind normal, kein Zeichen von Versagen

Selbst eine Strategie, die 601.016.000 Trades erfolgreich abschließt, wird bei einer ausreichend großen Anzahl von Trades aufgrund reiner Wahrscheinlichkeitsrechnung Serien von fünf, sechs oder mehr aufeinanderfolgenden Verlusten erleben. Dies ist kein Zeichen dafür, dass die Strategie nicht mehr funktioniert – es ist einfach das Verhalten der Wahrscheinlichkeit bei einer Stichprobe unabhängiger Ereignisse.

Händler, die keine Verlustserien erwarten, geraten oft in Panik und geben eine solide Strategie kurz vor deren Erholung auf, oder, noch schlimmer, erhöhen ihr Risiko pro Trade, um den Verlust schneller wieder wettzumachen, was genau das Gegenteil bewirkt.

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Warum das Risiko pro Handelsvolumen der eigentliche Hebel ist

Angenommen, wir haben sechs Trades in Folge verloren. Bei einem Risiko von 1% pro Trade beträgt der kumulierte Verlust etwa 6% des Kontos – schmerzhaft, aber durchaus wieder aufholbar. Bei einem Risiko von 5% pro Trade kostet dieselbe Verlustserie etwa 26% des Kontos, sodass ein deutlich höherer Gewinn erforderlich ist, um den Verlust auszugleichen.

Aus diesem Grund empfehlen professionelle Risikorichtlinien üblicherweise, pro Trade nur 1-2% eines Kontos zu riskieren: So wird verhindert, dass selbst eine Pechsträhne das Überleben des Kontos gefährdet.

**Risiko pro Trade bei einer Verlustserie im Vergleich:** Bei 1% Risiko pro Trade verringern 6 Verluste in Folge $10,000 wie folgt: Jeder Verlust multipliziert den Kontostand mit 0.99, also 10,000 × 0.99^6 ≈ $9,415, ein Drawdown von etwa 5.9%. Bei 5% Risiko pro Trade multiplizieren 6 Verluste in Folge jedes Mal mit 0.95: 10,000 × 0.95^6 ≈ $7,351, ein Drawdown von etwa 26.5% — mehr als viermal so schlimm bei derselben Verlustserie.

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