Gewinnrate und Erfolgserwartung bewerten – Einen Handelsprozess entwickeln
Der Erwartungswert misst den durchschnittlichen Gewinn oder Verlust einer Strategie pro Trade, indem er die Gewinnrate mit der Höhe der Gewinne und Verluste kombiniert: Erwartungswert = (Gewinnrate…
Die Erwartungsformel
Der Erwartungswert misst den durchschnittlichen Gewinn oder Verlust einer Strategie pro Trade, indem er die Gewinnrate mit der Höhe der Gewinne und Verluste kombiniert: Erwartungswert = (Gewinnrate × Durchschnittlicher Gewinn) − (Verlustrate × Durchschnittlicher Verlust).
Diese einzelne Zahl sagt Ihnen weit mehr als die Gewinnquote allein, denn sie berücksichtigt, wie groß die Gewinne und Verluste tatsächlich sind, und nicht nur, wie häufig sie jeweils auftreten.
[Lesen Sie die Lektion: Gewinnrate und Gewinnerwartung bewerten](/learn-to-trade/developing-a-trading-process/evaluating-win-rate-and-expectancy)
Durchgerechnetes Beispiel
Betrachten wir eine Strategie mit einer Gewinnrate von 40%, einem durchschnittlichen Gewinn von $300, einer Verlustrate von 60% und einem durchschnittlichen Verlust von $150. Erwartungswert = (0,40 × $300) − (0,60 × $150) = $120 − $90 = $30 pro Trade.
Das bedeutet, dass, obwohl die Strategie häufiger Verluste als Gewinne erzielt, jeder Trade im Durchschnitt über eine große Anzahl von Trades $30 generiert, da die Gewinne etwa doppelt so hoch sind wie die Verluste.
**Niedrige Gewinnrate, positiver Erwartungswert:** Gewinnrate 40%, durchschnittlicher Gewinn $300, Verlustrate 60%, durchschnittlicher Verlust $150. Erwartungswert = 0,40 × 300 − 0,60 × 150 = 120 − 90 = $30 pro Trade. Bei über 100 Trades wird mit dieser Strategie ein Nettogewinn von ca. $3.000 vor Kosten erwartet, obwohl die meisten Einzeltrades verloren gehen.
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Eine hohe Gewinnrate kann trotzdem unrentabel sein.
Betrachten wir nun eine Strategie mit einer Gewinnrate von 70%, einem durchschnittlichen Gewinn von $80, einer Verlustrate von 30% und einem durchschnittlichen Verlust von $220. Erwartungswert = (0,70 × $80) − (0,30 × $220) = $56 − $66 = −$10 pro Trade.
Obwohl diese Strategie die meiste Zeit gewinnt, verliert sie im Durchschnitt Geld, weil die gelegentlichen Verluste so groß sind, dass sie die häufigen kleinen Gewinne überwiegen – ein Muster, das häufig bei Strategien auftritt, die zwar schnelle kleine Gewinne erzielen, aber gelegentliche Verluste zu weit laufen lassen.
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Strategien mithilfe von Erwartungserwartungen vergleichen und verbessern
Mit der Erwartungsmethode können Sie Strategien mit sehr unterschiedlichen Gewinnraten fair vergleichen, da sie die Leistung auf eine einzige vergleichbare Zahl pro Trade reduziert (und auf Basis der Handelshäufigkeit auf den erwarteten Gewinn pro Woche oder Monat hochgerechnet werden kann).
Es werden außerdem zwei separate Hebel zur Verbesserung hervorgehoben: die Steigerung der Gewinnquote oder die Verbesserung des durchschnittlichen Gewinn-Niederlagen-Verhältnisses. Das Streben nach einer höheren Gewinnquote auf Kosten eines schlechteren Gewinn-Niederlagen-Verhältnisses kann die Gewinnerwartung sogar verringern, daher sollten beide Kennzahlen gemeinsam betrachtet werden.
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