Ein- und Ausstiegskriterien – Entwicklung eines Handelsprozesses
Ein 'Setup' ist die übergeordnete Bedingung, die einen Markt auf Ihre Beobachtungsliste bringt – beispielsweise ein Kurs über einem gleitenden Durchschnitt oder ein Währungspaar, das sich einem bestimmten Schwellenwert nähert…
Setup vs. Trigger
Ein 'Setup' ist die allgemeine Bedingung, die einen Markt auf Ihre Beobachtungsliste bringt – beispielsweise ein Kurs über einem gleitenden Durchschnitt oder ein Währungspaar, das sich einer bekannten Unterstützungszone nähert. Ein 'Trigger' ist das konkrete Ereignis, das Ihnen signalisiert, jetzt einzusteigen, etwa der Schlusskurs einer Kerze über diesem Unterstützungsniveau.
Die Verwechslung der beiden führt dazu, dass Händler entweder zu früh einsteigen (sobald das Setup erscheint) oder unbestimmt zögern und auf eine perfekte Bestätigung warten, die nie vollständig eintritt.
[Lesen Sie die Lektion: Ein- und Ausstiegskriterien](/learn-to-trade/developing-a-trading-process/entry-and-exit-criteria)
Die Ausgänge werden festgelegt, bevor man hineingeht.
Zu einem vollständigen Einstiegsplan gehören immer bereits festgelegte Ausstiege: wo der Stop-Loss liegt, falls der Trade falsch ist, und wo das Ziel liegt bzw. welche Trailing-Methode greift, falls der Trade richtig ist.
Die Entscheidung für einen Ausstieg nach dem Einstieg birgt die Gefahr emotionaler Einflüsse – ein Händler in einer Verlustposition ist versucht, den Stop-Loss weiter nach hinten zu verschieben, 'um ihm Spielraum zu geben', und ein Händler in einer Gewinnposition ist versucht, zu früh auszusteigen, aus Angst, Gewinne wieder abzugeben.
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Haltestellen nach Struktur, nicht nach Gefühlen setzen
Eine wirksame Stop-Loss-Platzierung orientiert sich in der Regel an der Marktstruktur — jenseits eines jüngsten Swing-Hochs/-Tiefs oder außerhalb einer Unterstützungs-/Widerstandszone — statt an einem willkürlichen Dollarbetrag, den der Trader „zu verlieren bereit ist“.
Ein Stop-Loss, der ausschließlich auf einem komfortablen Risikoniveau basiert und außer Acht lässt, wann sich die Handelsidee als falsch erweisen könnte, wird tendenziell von normaler Volatilität getroffen, selbst wenn die zugrunde liegende Idee solide war.
**Strukturbasierter Stop:** Wenn ein Trader GBP/USD kauft und einen Abprall von der Unterstützung bei 1.2500 erwartet, markiert ein Stop knapp unter 1.2470 (jenseits des jüngsten Swing-Tiefs) den Punkt, an dem die Idee der Unterstützung tatsächlich ungültig wird. Ein Stop bei 1.2490, der nur auf „Ich will nicht mehr als 10 Pips verlieren“ basiert, ignoriert die Marktstruktur und kann schon durch normales Marktrauschen ausgelöst werden.
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Mehrere Ausstiegsmethoden
Üblicherweise verwenden Händler ein festes Kursziel basierend auf einem Gewinn-Risiko-Verhältnis, einen Trailing-Stop, der Gewinne sichert, wenn sich der Kurs günstig entwickelt, oder einen Teilausstiegsansatz, bei dem ein Teil der Position bei einem ersten Kursziel geschlossen und der Rest weiterlaufen gelassen wird.
Welche Methode auch immer gewählt wird, sie sollte im Voraus in den Plan aufgenommen und konsequent angewendet werden, damit sie anhand realer Daten und nicht durch Vermutungen evaluiert und verfeinert werden kann.
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