Backtesting einer Strategie – Entwicklung eines Handelsprozesses

Was Backtesting tatsächlich testet

Backtesting bedeutet, die genauen Regeln einer Strategie auf historische Kursdaten anzuwenden, um zu sehen, welche Ergebnisse sie erzielt hätte. Ziel ist es, Beweise dafür zu sammeln, ob die Logik einer Strategie in verschiedenen vergangenen Marktsituationen Bestand hatte, bevor man echtes Geld damit riskiert.

Ein sinnvoller Backtest erfordert Regeln, die spezifisch genug sind, um mechanisch angewendet werden zu können – wenn menschliches Urteilsvermögen erforderlich ist, um zu entscheiden, ob ein historisches Setup 'zählt', verliert der Test einen Großteil seiner Objektivität.

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Überanpassung: die versteckte Falle

Overfitting tritt auf, wenn eine Strategie so lange angepasst wird, bis sie die Eigenheiten eines bestimmten historischen Datensatzes extrem gut abbildet – im Wesentlichen wird die Vergangenheit auswendig gelernt, anstatt ein reales, wiederholbares Muster zu erfassen.

Eine Overfitting-Strategie sieht im Backtest oft spektakulär aus und schneidet dann bei Live- oder neuen Daten schlecht ab, weil der gefundene 'Vorteil' in Wirklichkeit nur Rauschen aus dieser speziellen historischen Stichprobe war.

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Look-ahead-Bias und andere Fehler

Ein Look-Ahead-Bias entsteht, wenn bei einem Backtest versehentlich Informationen verwendet werden, die zum Zeitpunkt des Handels nicht verfügbar gewesen wären – beispielsweise die Verwendung des Schlusskurses einer Tageskerze, um einen Handel früher am selben Tag auszulösen.

Weitere häufige Fehler sind, Spreads und Kommissionen zu ignorieren, perfekte Ausführungen zu exakten Kursen anzunehmen und mit einer zu kleinen Stichprobe von Trades zu testen, um verlässliche Schlüsse ziehen zu können.

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Was ein guter Backtest Ihnen sagen kann und was nicht.

Ein gut konzipierter Backtest, der mit einer großen und vielfältigen Stichprobe und realistischen Kosten durchgeführt wird, kann Aufschluss darüber geben, ob die Regeln einer Strategie in der Vergangenheit einen angemessenen statistischen Vorteil erzielt haben.

Was ein Backtest nicht leisten kann, ist, zukünftige Ergebnisse zu garantieren. Märkte entwickeln sich weiter, und vergangene Zusammenhänge zwischen Kursmustern und Ergebnissen können sich abschwächen oder verschwinden. Ein Backtest liefert Belege, um den Übergang zur nächsten Phase – dem Forward-Test – zu rechtfertigen, ist aber keine Garantie für zukünftige Gewinne.

**Die eigentliche Schlussfolgerung eines Backtests:** Eine Strategie, die über 500 Trades in fünf Jahren und mit drei verschiedenen Währungspaaren bei realistischen Spreads gebacktestet wurde, zeigt einen positiven Erwartungswert. Die richtige Schlussfolgerung lautet „Diese Strategie hatte historisch einen Edge und ist einen Forward-Test wert“, nicht „Diese Strategie wird garantiert weiter Geld verdienen“.

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