التراجع (Drawdown) والحفاظ على رأس المال — إدارة المخاطر والصفقات
يقيس التراجع (Drawdown) الانخفاض من أعلى قيمة بلغها الحساب (الذروة) إلى أدنى مستوى لاحق، ويُعبَّر عنه عادةً كنسبة مئوية. فإذا نما حساب ليبلغ ذروة…
ما الذي يقيسه التراجع (Drawdown)
يقيس التراجع (Drawdown) الانخفاض من أعلى قيمة بلغها الحساب (الذروة) إلى أدنى مستوى لاحق، ويُعبَّر عنه عادةً كنسبة مئوية. فإذا نما حساب ليبلغ ذروة قدرها $12,000 ثم انخفض إلى $9,000 قبل أن يتعافى، فإن التراجع كان ($12,000 − $9,000) / $12,000 = 25%.
يساعد تتبّع التراجع (Drawdown) المتداولين على أن يفهموا ليس فقط ما إذا كانوا رابحين إجمالاً، بل أيضاً مقدار الألم — المالي والنفسي — الذي عانوه على طول الطريق.
[اقرأ الدرس: التراجع (Drawdown) والحفاظ على رأس المال](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
مثال عملي
لنفترض حسابًا يصل إلى ذروته عند $15,000 ثم ينخفض لاحقًا إلى $12,000 خلال فترة صعبة قبل أن يتعافى.
**حساب الحد الأقصى للتراجع (Drawdown):** الذروة: $15,000. أدنى مستوى: $12,000. التراجع = (15,000 − 12,000) / 15,000 = 3,000 / 15,000 = 20%. شهد هذا الحساب حداً أقصى للتراجع بنسبة 20% خلال تلك الفترة.
[اقرأ الدرس: التراجع (Drawdown) والحفاظ على رأس المال](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)
لماذا تأتي المحافظة على رأس المال أولاً
كما ذكرنا سابقاً، يتطلب التعافي من التراجع (Drawdown) ربحاً أكبر بشكل غير متناسب — فالتراجع بنسبة 20% يحتاج إلى ربح بنسبة 25% للتعافي، والتراجع بنسبة 50% يحتاج إلى ربح بنسبة 100%. وقد يستغرق التعافي من حالات التراجع الحادة شهوراً أو سنوات، هذا إن حدث التعافي أصلاً.
المتداولون الذين يمنحون الأولوية للحفاظ على رأس المال — من خلال التحديد المتسق لحجم المركز، والمخاطرة الواقعية في كل صفقة، وعدم الإفراط في التداول بعد الخسائر — يميلون إلى مواجهة حالات تراجع (Drawdown) أقل عمقاً والتعافي منها بشكل أسرع، ما يُبقي مزيداً من إجمالي رأس المال قيد العمل بمرور الوقت.
[اقرأ الدرس: التراجع (Drawdown) والحفاظ على رأس المال](/learn-to-trade/risk-and-trade-management/drawdown-and-capital-preservation)